庞蕴于石头希迁禅师处初悟并获得肯定。转而游学江西洪州，获马祖道一禅师开示而彻悟并获得印可，举家于马祖座下修学数年后，启程回归故里。一路上参访诸方大德，因其机锋敏捷，非各家之所能及，所以受到很高的赞誉。
闻所闻尽，尽闻不住回乡路上，路过襄阳的时候，闹市之中有一位座主（法师）在讲金刚经，庞蕴也驻足听讲。这座主正讲到经中“无我相无人相”这一句时，庞蕴于众中突然向他发问：“法师，既无我无人，那么是谁在讲？又是谁在听呢”？座主听了无法回答。庞蕴接着说：“我虽然是个在家俗人，但是略微知道一点意思”。座主赶紧起身请教：“依居士之见，该如何回答呢”？庞蕴作偈答曰：
无我复无人，作么有疏亲。
劝君休历座，不似直求真。
金刚般若性，外绝一纤尘。
我闻并信受，总是假名陈。
意思是：既然无我相，无人相。又哪来的谁在讲，谁在听呢？这所谓的你我和别人，只是我们凡夫意识心态所产生的分别而已，佛在金刚经里所阐述的是离一切妄想执着，平等无别，清净圆满的自性。一切的语言和文字只是为了众生能更好的理解这个无上智慧的比喻和假设而已。不能只一味地在文字语言上浪费时间精力，应该踏踏实实去修持，在生活中体验感悟佛法，那样才能找到真实的自我，否则将来误了别人也误了自己。
座主听完庞蕴的话，欢喜鼓舞，十分感谢，此后就不再到处讲经，老老实实的修行去了。
庞蕴回到家乡后，将家中珍宝金银数万金装载于船上，沉入湘江之中。举家入山隐居，平日里靠种地、贩卖手工竹器为生，一家人参禅论道，自给自足，过着清贫安乐的生活。
元和年间（元和年-年）庞蕴因自己的道友天然禅师在襄阳不远的邓州丹霞山弘法。于是便计划北上襄阳一带云游访友。女儿庞灵照为了照顾父亲也决定同去。留下儿子庞耕获在家中耕种奉母。庞蕴与灵照一路云游北上，到达襄阳以后，遍访襄、汉一带名山道场，与众高僧道德谈论佛法。灵照年纪虽小，却机辩敏捷，深得诸方大德的赞誉。襄阳太守于頔（di）听闻庞蕴的名声，便经常登门拜访并向他请教。看庞蕴父女清贫度日，常常提出要接济他们，但都被庞蕴拒绝了。
菩提即烦恼，烦恼亦菩提庞蕴的女儿庞灵照，日常在家中编制竹漉篱（竹制的滤器），拿到集市卖钱维持生活。一天她跟随父亲拿着做好的竹器去街上卖，过桥的时候，庞蕴脚下不慎，一跤跌倒。走在后面的灵照见父亲跌倒了，也不去扶，径直走到父亲身边躺下。庞蕴道：“你做什么”？灵照躺在地上对父亲说：见父亲跌倒了，女儿来扶你”。
这个故事听了大家会觉得奇怪：父亲摔倒了应该赶紧搀起来，怎么陪着一起躺到地上还说是来扶他呢？这里灵照是与父亲打禅机呢。佛法里我们这个身体只是皮毛骨肉血，四大和合而成的，是我们赖以生存的工具而已，并不是真实的自我。而自性是清净圆满，周遍法界的，没有高低、上下、左右、颠倒等等任何分别，怎么可能会“跌倒”呢？那么灵照看见父亲身体跌倒了，自性不动，又何必扶呢？但为了表示孝心，只有陪跌一跤了罢！从这个故事可以看出庞蕴一家人活泼，开朗的面对人生，从待人接物中去领悟，发现佛法，让平凡生活充满禅机，妙趣横生。
青青竹叶莫非法身庞蕴居士预感到自己住世缘尽，于是告诉女儿：“你出去看下太阳，日头正中的时候告诉我”。灵照出去看了一会，匆忙跑进来说：“太阳已经到了正中，但是不巧出现了日蚀”。庞蕴于是走到屋外一看，太阳高高的挂在天上，他知道上当了，赶紧跑回屋内一看，灵照已经在他的禅床上合掌端坐逝去。庞蕴笑道：“我女儿的反应还真快啊”！为了安葬女儿，庞蕴决定延迟七天入灭。
到了第七日，襄阳太守于頔来探望庞蕴，坐在他的禅床边，谈论了一会佛法。于頔考虑他年迈不堪久坐，于是让他枕着自己的膝盖。庞蕴对他说：：“但愿空诸所有，慎勿实诸所无。好住世间，皆如影响”。说完，枕着于頔的膝盖安然入灭。
庞蕴是告诉于頔：人的欲望永远得不到满足，总是不断的在追求，从来不知足，却不知人的生命很短，死了什么都带不走。一切皆空，人生无常，只有放下一切才能找到真实的自我，永恒的清净。要知道这让凡人留恋不舍的人世间的一切都如同影子一样虚幻，像响声一样转瞬即逝。
好住世间，皆如影响于頔按照庞蕴的遗愿火化了他，并将骨灰撒入江河之中。同时派人把庞蕴去世的消息告诉了他的妻子庞婆，庞婆知道了说道：“这傻女儿和无知老汉，也不告诉我一声就走，于心何忍”？于是赶紧去田里找儿子庞耕获，庞耕获正在田里锄地，见母亲来赶紧放下锄头。庞婆告诉他父亲去世的消息后，他应了一声“嗄”于是在田里站着去世了。庞婆看到说了一句：“这孩子怎么也这么傻”。在火化了儿子以后，庞婆说了一首偈子，从此杳无踪迹。偈曰：
坐卧立化未为奇，不及庞婆撒手归，
双手拨开无缝石，不留踪迹与人知。
庞蕴居士一家四口，视生死如同游戏，谈笑之间，或坐，或站，或卧，或化灭于无形，展现了潇洒来去的禅家风范，以及“游戏人生，生死自如”的大菩萨境界，实在是令后来人钦佩、赞叹。
年10月17日指月说禅
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